En el segon trimestre del 2020, les importacions totals de matèries primeres de cobalt van ascendir a 16.800 tones de metall, una disminució interanual del 19%.Entre ells, la importació total de mineral de cobalt va ser de 0,01 milions de tones de metall, una disminució del 92% interanual;la importació total de productes intermedis de fosa humida de cobalt va ser de 15.800 tones, una disminució interanual del 15%;la importació total de cobalt en brut va ser de 0,08 milions de tones de metall, un augment del 57% interanual.

Canvis en el preu dels productes de cobalt SMM del 8 de maig al 31 de juliol de 2020

Dades de SMM

Després de mitjans de juny, la proporció de cobalt electrolític a sulfat de cobalt va tendir gradualment a 1, principalment a causa de la recuperació gradual de la demanda de materials de bateries.

Comparació de preus de productes de cobalt SMM del 8 de maig al 31 de juliol de 2020

Dades de SMM

Els únics factors que van donar suport a l'augment de preus de maig a juny d'enguany van ser el tancament del port de Sud-àfrica a l'abril, i les matèries primeres de cobalt nacionals van ser ajustades de maig a juny.No obstant això, els fonaments dels productes fosos al mercat nacional encara són un excés d'oferta i el sulfat de cobalt ha començat a desposseir aquell mes i els fonaments han millorat.La demanda aigües avall no ha millorat significativament i la demanda d'electrònica digital 3C ha entrat fora de temporada per a la compra i l'augment de preus ha estat petit.

Des de mitjans de juliol d'aquest any, els factors que donen suport a l'augment de preus han augmentat:

1. Final de subministrament de matèries primeres de cobalt:

La nova epidèmia de la corona a l'Àfrica és greu i els casos confirmats a les zones mineres han aparegut un darrere l'altre.La producció no s'ha vist afectada de moment.Tot i que la prevenció i el control de l'epidèmia a les zones mineres és estricte i la probabilitat de brots de propagació a gran escala és petita, el mercat encara està preocupat.

Actualment, la capacitat portuària de Sud-àfrica té el major impacte.Sud-àfrica és actualment el país més greument afectat d'Àfrica.El nombre de casos confirmats ha superat els 480.000 i el nombre de nous diagnòstics va augmentar en 10.000 per dia.S'entén que des que Sud-àfrica va aixecar l'embargament l'1 de maig, la capacitat del port ha tardat a recuperar-se i el primer calendari d'enviament es va enviar a mitjans de maig;la capacitat del port de juny a juliol era bàsicament només del 50-60% de la capacitat normal;Segons els comentaris dels proveïdors de matèries primeres de cobalt, a causa dels seus canals de transport especials, el calendari d'enviament dels proveïdors principals és el mateix que el període anterior, però no hi ha cap signe de millora.Es preveu que la situació continuï almenys en els propers dos o tres mesos;El calendari d'enviament d'agost recent d'alguns proveïdors s'ha deteriorat, i altres béns i matèries primeres de cobalt s'apoderen de la capacitat limitada dels ports sud-africans.

En el segon trimestre del 2020, les importacions totals de matèries primeres de cobalt van ascendir a 16.800 tones de metall, una disminució interanual del 19%.Entre ells, la importació total de mineral de cobalt va ser de 0,01 milions de tones de metall, una disminució del 92% interanual;la importació total de productes intermedis de fosa humida de cobalt va ser de 15.800 tones, una disminució interanual del 15%;la importació total de cobalt en brut va ser de 0,08 milions de tones de metall.Un augment del 57% interanual.

Importacions de matèries primeres de cobalt de la Xina des de gener de 2019 fins a agost de 2020

Dades de SMM&Chinese Custom

El govern i la indústria africans rectificaran l'acaparament del mineral dels seus oponents.Segons les notícies del mercat, des de l'agost d'enguany, controlarà i controlarà totalment el mineral que s'agafa.El període de rectificació pot afectar la importació d'algunes matèries primeres de cobalt a curt termini, provocant un subministrament ajustat.Tanmateix, el subministrament anual de mineral a mà, segons estadístiques incompletes, representa al voltant del 6% al 10% del subministrament global total de matèries primeres de cobalt, la qual cosa té poc impacte.

Per tant, les matèries primeres domèstiques de cobalt continuen sent ajustades i continuaran durant almenys 2-3 mesos en el futur.Segons les enquestes i consideracions, l'inventari nacional de matèries primeres de cobalt és d'unes 9.000-11.000 tones de tones metàl·liques, i el consum nacional de matèries primeres de cobalt és d'uns 1-1,5 mesos, i la matèria primera normal de cobalt manté l'inventari el 2 de març.L'epidèmia també ha augmentat els costos ocults de les empreses mineres, fent que els proveïdors de matèries primeres de cobalt siguin reticents a vendre, amb molt poques comandes, i els preus augmenten.

2. Càrrec de subministrament de producte fos:

Prenent com a exemple el sulfat de cobalt, el sulfat de cobalt de la Xina bàsicament ha assolit un equilibri entre l'oferta i la demanda al juliol, i el baix inventari de sulfat de cobalt del mercat ha donat suport a l'ajust a l'alça dels proveïdors de sulfat de cobalt.

De juliol de 2018 a juliol de 2020 E Xina Balanç acumulat de sulfat de cobalt

Dades de SMM

3. La part de la demanda terminal

El terminal digital 3C va entrar al punt àlgid d'adquisició i emmagatzematge a la segona meitat de l'any.Per a les plantes de sal de cobalt aigües amunt i els fabricants de tetròxid de cobalt, la demanda continua millorant.Tanmateix, s'entén que l'inventari de matèries primeres de cobalt a les principals fàbriques de bateries aigües avall és d'almenys 1500-2000 tones metàl·liques, i encara hi ha matèries primeres de cobalt que entren al port successivament cada mes.L'inventari de matèries primeres dels fabricants d'òxid de cobalt de liti i fàbriques de bateries és superior al de les sals de cobalt aigües amunt i el tetròxid de cobalt.Optimista, és clar, també hi ha una mica de preocupació per la posterior arribada de matèries primeres de cobalt a Hong Kong.

La demanda ternària comença a augmentar, i les expectatives milloren en el segon semestre de l'any.Tenint en compte que la compra de materials ternaris per centrals de bateries és bàsicament a llarg termini, les actuals plantes de bateries i plantes de materials ternaris encara estan en estoc, i encara no hi ha un augment significatiu de la demanda de compra de matèries primeres amunt.Les comandes aigües avall només es recuperen gradualment i la taxa de creixement de la demanda és inferior a la dels preus de les matèries primeres aigües amunt, de manera que els preus encara són difícils de transmetre.

4. Catàlisi macro d'entrada, compra i emmagatzematge de capital

Recentment, les perspectives macroeconòmiques nacionals han continuat millorant, i més entrades de capital han provocat un augment substancial de la demanda del mercat de cobalt electrolític.Tanmateix, el consum final real d'aliatges d'alta temperatura, materials magnètics, indústries químiques i altres no mostra signes de millora.A més, els rumors del mercat que la compra i l'emmagatzematge de cobalt electrolític també han catalitzat l'augment dels preus del cobalt aquesta ronda, però encara no han arribat les notícies de compra i emmagatzematge, que s'espera que tinguin un petit impacte en el mercat.

En resum, a causa de l'impacte de la nova epidèmia de la corona el 2020, tant l'oferta com la demanda seran febles.Els fonaments de l'excés d'oferta global de cobalt es mantenen sense canvis, però la situació de l'oferta i la demanda pot millorar significativament.S'espera que l'oferta i la demanda mundials de matèries primeres de cobalt equilibrin 17.000 tones de metall.

Pel que fa a l'oferta, la mina de coure i cobalt Mutanda de Glencore es va tancar.Alguns projectes nous de matèries primeres de cobalt inicialment previstes per entrar en funcionament aquest any es poden ajornar a l'any vinent.L'oferta de mineral de mà també disminuirà a curt termini.Per tant, SMM continua rebaixant la seva previsió de subministrament de matèries primeres de cobalt per a aquest any.155.000 tones de metall, un descens interanual del 6%.Pel que fa a la demanda, SMM va reduir les seves previsions de producció de vehicles d'energia nova, digital i emmagatzematge d'energia, i la demanda global total de cobalt es va reduir a 138.000 tones de metall.

Balanç global de l'oferta i la demanda de cobalt 2018-2020

Dades de SMM

Tot i que la demanda de 5G, oficines en línia, productes electrònics portàtils, etc. ha augmentat, la demanda d'òxid de cobalt de liti i matèries primeres amunt ha augmentat, però la producció i vendes de terminals de telefonia mòbil amb la quota de mercat més alta afectada per l'epidèmia són s'espera que continuï reduint-se, diluint part de l'impacte sobre l'òxid de cobalt de liti i aigües amunt Augment de la demanda de matèries primeres de cobalt.Per tant, no es descarta que el preu de les matèries primeres aigües amunt augmenti massa, fet que pot provocar retards en els plans d'abastament aigües avall.Per tant, des de la perspectiva de l'oferta i la demanda de cobalt, l'augment del preu del cobalt a la segona meitat de l'any és limitat i el preu del cobalt electrolític pot fluctuar entre 23 i 32 milions de iuans/tona.